Бизнес портал

Торговый портфель акций второй группы риска

В портфеле учитываются в основном ликвидные бумаги (вторая группа риска, общее число бумаг — около 50). Их ликвидность резко снижается при ухудшении конъюнктуры, и среднедневной объем торгов становится сравним с размером нашей позиции, возрастают потери на спрэде покупка / продажа.

Подход к оценке риска по портфелю аналогичен используемому для портфеля акций первой группы риска с указанными ниже изменениями. Рыночные риски оцениваются через волатильность эталонных бумаг и коэффициенты бета, зависящие от капитализации компании. Величины спрэдов покупка / продажа корректируются по среднедневному объему торгов. Кредитные риски по отраслям не коррелированны, внутри отрасли мы предполагаем наличие 50% ной корреляции. Используется мнение аналитиков для оценки кредитных рисков эмитентов. Потери при появлении негативной информации по компаниям находятся в диапазоне 10–15% в зависимости от капитализации. При появлении положительной информации потери по коротким позициям находятся в диапазоне 15–20%.

Устанавливаемые виды лимитов

Лимиты stop loss — 12% от размера позиции по бумаге.

Лимиты концентрации по длинным и коротким позициям.

Лимит суммарной короткой позиции по портфелю.

Лимит концентрации intraday по одной бумаге.

Рейтинг: 
0
No votes yet